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MSCI落选激发融资参与热情 内幕交易和信披违规居多

17/06/19

  本周三MSCI第三次将A股“拒之门外”,A股却在小幅低开后迎来“绝地反击”,上证综指一路震荡上行,午后一度逼近2900点,以创业板为代表的小盘股更是强势领涨,两市普涨格局显著。而与此同时,融资客也在加快入场脚步,当日融资净买入额达到了79.99亿元,创下了本月的新高,两融余额也随之逼近8400亿元。而此前行业局部布局也被大举融资净买入所取代,28个申万一级行业板块中仅休闲服务板块遭遇小幅净偿还,而电子和有色金属板块的净买入额超过了10亿元。

  融资参与热情提升

  证监会一季度对33起案件作出行政处罚

  内幕交易和信披违规居多,占比均超三成

  本周三凌晨,明晟公司宣布推迟将中国A股纳入其新兴市场指数,但A股将继续保留在2017年评估系列当中。虽然A股第三次“落榜”,但在“利空出尽是利好”的规律决定下,沪深两市大盘迎来大幅反弹和普涨格局。而融资资金恰恰是当日积极入场的重要力量。

  据Wind资讯数据,6月15日,沪深股市融资融券余额为8392.68亿元,这也是继6月7日跌破8400亿元以来的最高值。其中,沪市两融余额为4748.04亿元,深市两融余额为3644.64亿元。

  融资方面,6月15日沪深股市融资余额为8367.38亿元。其中,当日融资买入额大幅增加至569.32亿元,为6月9日以来的最高位,而融资偿还额也较前一交易日小幅增加至489.34亿元,但为近期的相对低位。由此,在连续净偿还三个交易日后,本周三融资重归净买入状态,具体净买入金额为79.99亿元,为5月31日以来的新高。

  除了融资买入力度的增大和融资重归净买入格局以外,本周三融资买入额占A股的成交额大幅回升,达到9.94%,为5月31日以来的最高水平,可见融资的参与热情明显回暖。

  但周四,市场再度转为缩量震荡格局,且量能也出现了明显的回落,25个沪深交易所核心交易指数中,仅中证1000和中小板综指小幅上涨,其余指数悉数回落,周三站上的均线位置也再度失守。虽然美联储鸽派利率决议使得年内加息预期进一步回落,但英国脱欧、解禁大潮等仍在资金心中造成“阴影”,存量博弈格局暂时难以打破,而这就导致题材股炒作仍将是市场主流,而这并不利于指数的继续上行,趋势性行情难以出现。这或导致本周三加码的部分融资资金出现浮亏。

  行业大面积净买入

  ■本报记者 朱宝琛

  对于违法违规行为的打击,证监会绝不手软。《证券日报》记者经过统计发现,今年第一季度,证监会共对33起案件作出了行政处罚。上述案件中,内幕交易案12起,占比为36.7%,信息披露违法违规案11起,占比为33.33%。

  对此,接受《证券日报》记者采访的一位机构人士称,现在监管层开始采取一些大数据的手段来进行案件调查,像内幕交易这种行为的发现就比以前容易多了。这也是证监会查处的案件中内幕交易案居多的一个重要原因。

  与此同时,《证券日报》记者经过梳理发现,上述12起内幕交易案件中,有数起案件的当事人被“没一罚三”。如世荣兆业副总裁、财务总监兼董事会秘书郑某是世荣兆业收购梁某持有的珠海市斗门区世荣实业有限公司23.75%股权事项的知情人,涉案内幕信息敏感期内,黄芝颢与郑某存在多次电话、短信联系,通过本人及他人账户交易“世荣兆业”,证监会依法没收黄芝颢违法所得4155227.22元,并处以12465681.66元罚款;任子行董事长景某军朋友张海光与其在内幕信息敏感期内通话频繁,并通过他人账户交易“任子行”,证监会决定责令张海光处理非法持有的股票,没收张海光违法所得2508478.36元,并处以7525435.08元罚款。

  然而,“没一罚三”的处罚,在业内人士看来罚得还不够狠。“内幕交易严重破坏了市场的公平公正,对其他的投资者而言也是非常不公平的,建议监管层在对这类行为的处罚力度上继续加大。”有不愿表明身份的券商人士告诉记者。

  中泰证券董事长李玮称,目前内幕交易、操纵市场和虚假陈述逐渐成为资本市场的三大“毒瘤”,应严厉打击内幕交易等违法犯罪行为。他表示,我国资本市场的薄弱环节之一是弱法治,对内幕交易、操纵市场等违法行为惩处力度不足。《刑法》对上述犯罪行为的处罚尚不完善,影响法治效果的发挥,实践中对内幕交易等违法行为的行政及刑事责任追究力度不够。

  李玮建议,应完善《刑法》,加重对内幕交易等犯罪行为的刑事处罚,提高违法犯罪成本。

  除了内幕交易案,信息披露违法违规案同样数量不少,而这也是证监会近年来打击的重点之一。另外,值得关注的是,严重的信息披露违法将被强制退市。这方面的典型案例就是*ST博元,成为新退市制度实施后第一家因为信息披露违法被退市的公司。

  本周三融资的乐观情绪还体现在获得融资净买入的行业数量及规模的快速增加上。6月15日,28个申万一级行业板块当中,仅休闲服务板块遭遇了188.17亿元的小幅净偿还,而其余27个行业板块均获得了不同程度的融资净买入。其中,有19个行业板块的融资净买入额在1亿元以上,电子、有色金属、化工和传媒板块的净买入额都在5亿元以上,具体金额分别为12.18亿元、12.04亿元、9.88亿元和5.28亿元,而汽车、计算机和机械设备板块的净买入额也都超过了3亿元。从布局行业来看,融资客依然较为偏爱新兴产业,而且这些净买入居前的行业也都是“熟面孔”,近期以来轮动出现在融资客大举加仓的行业前列。

  874只两融标的股当中,周三共有539只标的股获得融资净买入,包括多氟多、赣锋锂业、长信科技、城投控股、格林美、东方财富、沧州明珠等在内的17只标的股的净买入额在1亿元以上,而遭遇融资净偿还的335只标的股的净偿还额都未超过7000万元。整体来看,新能源汽车产业链周三颇受融资客青睐。记者 王威

  此外,证监会作出处罚的案件,还包括在限制期限内买卖股票案、操纵股票价格案、借用他人账户从事证券交易案、违法买卖股票案、利用未公开信息交易案、编造传播虚假信息案等。

  证监会也多次表示,将持续对资本市场各类违法违规行为保持高压态势,依法依规精确打击,形成强有力的震慑,保护投资者合法权益,切实履行证监会“两维护,一促进”的监管职责,维护公开、公平、公正的市场秩序,促进资本市场平稳健康发展。

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